Время – деньги
Когда речь заходит о торговле мемкоинами, время имеет решающее значение. Ожидание на централизованной бирже (CEX) может обернуться потерей как времени, так и денег. Примером может служить мемкоин $TRUMP, который был запущен Дональдом Трампом на Solana 17 января 2025 года, за день до его инаугурации. В течение чуть более 24 часов его капитализация на децентрализованных биржах (DEX), таких как Raydium и Orca, достигла пика в 14,5 миллиарда долларов, став вторым по величине мемкоином после Dogecoin.
Тем временем, когда основные CEX наконец добавили $TRUMP в свой список через день-два, все самое интересное уже закончилось. Для спекулянтов DEX не только быстрее, но и более ликвидны, более волатильны и, откровенно говоря, более увлекательны. В условиях, когда состояния создаются за считанные минуты, ждать, пока CEX успеют, – значит упустить возможность.
Обсуждение мемкоинов
На утро понедельника после ажиотажа с мемкоином $TRUMP я поговорил с Бобби Онгом, соучредителем CoinGecko, независимого агрегатора данных о криптовалютах. CoinGecko, основанный в 2014 году, стал одним из самых надежных источников данных о крипторынке для более чем 40 миллионов пользователей ежемесячно.
Когда мы общались, у нас с Бобби была одна и та же реакция: «Что только что произошло?» Это обсуждение было запланировано еще до Рождества, и совпадение с запуском мемкоина Трампа стало настоящим сюрпризом.
Привлекательность DEX
Пользователи CEX в понедельник осознали, что упустили почти 41,000% потенциальной прибыли. Это было особенно болезненно, поскольку речь шла не о каком-то случайном мемкоине, а о активе, который привлек внимание всего мира благодаря вновь переизбранному президенту США. Тем временем за 72 часа на DEX Solana было зарегистрировано рекордное торговое объем в 28 миллиардов долларов, что в значительной степени обусловлено токенами $TRUMP и $MELANIA. Уровень вовлеченности в DeFi в то время казался немыслимым, особенно когда DEX только начинали развиваться.
«Опыт работы с децентрализованными биржами превосходит опыт работы с централизованными, и люди начинают это осознавать», – отметил Бобби.
Изменения на рынке
В 2020 году в отчете CoinGecko по криптовалютам сообщалось, что объемы торгов на CEX и DEX увеличились на 403 миллиарда долларов до 534 миллиардов, при этом CEX занимали 93% этого роста. Однако в 2024 году топ-10 DEX самостоятельно обработали 1,76 триллиона долларов объема торгов. В четвертом квартале 2024 года Solana впервые обошла Ethereum, достигая 219,2 миллиарда долларов объемов торгов на DEX.
Solana выделяется тем, что экосистема акцентирует внимание на мобильных приложениях. Кошельки, такие как Phantom и Jupiter, разработаны для удобного использования на мобильных устройствах, что особенно важно, поскольку большинство пользователей сегодня торгуют именно через мобильные приложения.
Регуляторные проблемы CEX
С ростом популярности DeFi и упрощением пользовательского опыта, Бобби считает, что это представляет собой экзистенциальную угрозу для бизнеса CEX. Он сравнил CEX с огромным супермаркетом, который предлагает все возможные услуги в одном месте. Однако с учетом того, что DeFi расщепляет этот пакет услуг, CEX необходимо переосмыслить свою роль.
В условиях, когда многие CEX работают в юрисдикциях без полного регуляторного одобрения, они не могут быстро добавлять новые токены, как это делают смарт-контракты DEX, и не могут предлагать фиатные возможности. Это ставит CEX в затруднительное положение, так как они пытаются сохранить свою актуальность.
Почему DEX сейчас доминируют в Азии
В Юго-Восточной Азии живет большое количество технологически подкованных молодежи, стремящихся исследовать новые финансовые возможности. Однако, кроме Сингапура, в регионе ограничен доступ к высокодоходным инвестициям. В отличие от США, где розничные инвесторы получают значительные доходы, в Восточной Азии людям часто приходится искать возможности в криптовалюте.
Здесь можно увидеть, как токен $TRUMP взлетает с 7 до 75 долларов всего за выходные. Несмотря на то, что криптоиндустрия пытается избавиться от репутации спекуляций, именно эта спекулятивная привлекательность привлекает пользователей.
Однако, несмотря на высокую вовлеченность, участие пользователей часто временное и обусловлено краткосрочными финансовыми потребностями. Доступ к DEX обеспечивает более высокие вознаграждения, что делает их привлекательными для тех, кто ищет максимальную прибыль.
Заключение
DEX имеют явное преимущество в данный момент. Они предлагают открытый доступ к финансовым возможностям с молниеносной скоростью, позволяя каждому, где бы он ни находился, участвовать в игре. Как долго регуляторы будут догонять эту ситуацию – неизвестно, но пока мы наслаждаемся возможностями, которые предоставляет Crypto Spring. Когда начнется следующий бум мемкоинов, все, что вам действительно нужно, – это кошелек, DEX и готовность постоянно проверять, надеяться и реагировать на изменения на CoinGecko.
