Цели токенизации активов
Токенизация активов имеет несколько ключевых целей, среди которых создание полноценного вторичного рынка для альтернативных частных активов, интеграция с децентрализованными финансовыми (DeFi) экосистемами и улучшение доступности инвестиций. Хотя существует множество платформ и провайдеров услуг токенизации, на сегодняшний день остаются определенные ограничения при переводе существующих традиционных активов в цифровую форму.
Токенизация кредитного портфеля: новые возможности
Токенизация портфеля займов, предоставленных средним бизнесом, может открыть возможности для использования залога как некриптовалютного обеспечения в таких DeFi-приложениях, как Moonwell, Aave или Morpho. В отчете Blue Water “Возможности в токенизации 2025” представлен идеальный рабочий процесс кредитования реальных активов, который иллюстрирует данный процесс.
Важность оперативности данных
Ключевым моментом является то, что концепция токенизации может потерпеть неудачу, если кредитор оценивает свои активы только раз в квартал, полугодие или год. Такой график существенно отстает от привычного реального времени исполнения, которое ожидается на цифровых рынках активов. Для того чтобы действительно разблокировать триллионы долларов текущих альтернативных активов, необходимо создать операционную систему, которая будет поддерживать конечные приложения, такие как децентрализованные биржи, платформы кредитования и пиринговые переводы залога, откуда можно будет постоянно получать данные о финансовых активах.
Факторы, способствующие переходу на блокчейн
Рассмотрим несколько дополнительных факторов, которые необходимо учесть при переходе к блокчейн-средам:
- Прозрачность и доказательства метрик: Прозрачность является основой крипторынков. Перевод традиционных активов в цифровую форму требует высокой степени прозрачности, по крайней мере, для прямых инвесторов и участников.
- Операционная скорость: Любые задержки в операционной деятельности, мешающие круглосуточной работе, снизят доверие и увеличат риски исполнения на глазах криптоинвесторов. Это означает, что ручные обновления и рабочие часы сотрудников уменьшат привлекательность реальных активов для крипторынков.
- Целостное решение: Участники крипторынка, привыкшие к высокой скорости и прозрачности, вероятно, будут требовать комплексного решения для реального мониторинга оффчейн-активов, обеспечивающего почти мгновенную скорость исполнения, будь то торговля, подписки, выкупы или обработка кредитов.
Переход к крипто-экосистемам
Например, операционная система Inveniam, представленная выше, позволяет частным активам переходить в крипто-экосистемы, в которые они ранее не могли попасть. Такие решения не так критичны для новых цифровых активов, как займы Tradable на сумму 1,7 миллиарда долларов или HELOC от Figure на сумму более 10 миллиардов долларов, поскольку весь жизненный цикл и сопутствующие данные этих продуктов изначально существуют в цифровом формате.
Потенциал интеграции данных
Однако для триллионов долларов существующих активов, на которые нацелены многие игроки, перенос операционных и жизненных данных из множества Excel-таблиц в операционную систему, способную обрабатывать и проверять данные на блокчейне, станет решающим шагом. Такие платформы, как операционная система Inveniam и Accountable, а также блокчейн-слои, такие как Chainlink и Pyth, предоставляют отличные возможности для управляющих активами и участников капитальных рынков, чтобы подготовить свои активы к токенизации и интеграции в блокчейн-среды.
