С приближением инаугурации Дональда Трампа 20 января 2025 года, внимание инвесторов приковано к рынку криптовалют. В декабре 2024 года цена Биткойна впервые достигла отметки в 100 000 долларов, и сообщество криптоэнтузиастов с нетерпением ждет, выполнит ли Трамп свое предвыборное обещание сделать США “крипто-столицей мира”. Некоторые аналитики прогнозируют, что в 2025 году цена Биткойна может колебаться от 78 000 до 250 000 долларов.
Криптовалюты и их рискованные перспективы
Технология блокчейн имеет множество применений, выходящих за рамки крипто-платежей, включая цепочки поставок и логистику. Однако именно резкие колебания цен Биткойна, Эфириума и “мемных монет” привлекают наибольшее внимание общественности. Спекулятивный спрос и возможность получения аномальных доходов, которые редко встречаются на других финансовых рынках, остаются основными факторами, влияющими на их стоимость.
- Многие инвесторы руководствуются желанием получить краткосрочную прибыль, а не верой в истинную ценность активов.
- Спекулятивный спрос на мемные монеты, как правило, определяется культурой социальных сетей и энтузиазмом сообществ, при этом мало внимания уделяется реальной полезности технологий.
Поддержка более благоприятного регулирования со стороны администрации Трампа привела к росту интереса со стороны институциональных инвесторов. Крупные игроки, такие как BlackRock, начинают входить на рынок крипто-деривативов, что увеличивает ликвидность и притягивает еще больше инвесторов. Однако, несмотря на растущую популярность, спекулятивный характер криптоактивов вызывает опасения, что политическая поддержка может привести к образованию пузыря, аналогичного пузырю доткомов в конце 1990-х годов.
Проблемы финансовой нестабильности
Финансовые пузыри возникают, когда цены на активы значительно превышают их фундаментальную стоимость, и уже не отражают реальные риски. Когда такие пузыри лопаются, это может вызвать эффект заражения, который затрагивает даже те сектора, которые не имеют прямого отношения к проблемным активам.
В своем исследовании я проанализировала компании, которые переименовались в крипто-связанные, чтобы повысить свои котировки, несмотря на отсутствие изменений в бизнес-моделях. Это поверхностное ассоциирование делает компании уязвимыми для влияния более широкой криптоэкосистемы. Если инвесторы не проверяют, действительно ли эти компании используют технологии блокчейн, они могут быстро распродать свои акции при первых признаках негативных новостей.
Угрозы для финансовой системы
С увеличением институциональных вложений, такие как инвестиционные компании и банки, другие сектора становятся все более уязвимыми к рискам, связанным с крахом крипторынка. Примеры, как коллапсы Terra Luna и FTX в 2022 году, показывают, как быстро может произойти дестабилизация. Банк Silicon Valley, обанкротившийся в 2023 году, стал наглядным примером того, как взаимосвязанные уязвимости в технологиях и венчурном капитале могут подорвать стабильность финансовых учреждений.
После краха SVB криптовалютная компания Circle, эмитент популярного стейблкоина USDC, сообщила, что держит 3,3 миллиарда долларов своих резервов в SVB. Это привело к временной потере паритета USDC с долларом, поскольку на рынках возникли опасения о ликвидности компании. Этот инцидент подчеркивает, что близкие связи между крипторынком и традиционными финансами увеличивают уязвимости в обеих сферах.
Личные инвестиции и влияние знаменитостей
Даже стабильные криптоактивы, такие как USDC и Tether, не застрахованы от потери паритета или краха. Мемные монеты, зависящие исключительно от хайпа в социальных сетях и одобрения знаменитостей, еще более подвержены спекулятивным пузырям. Такие фигуры, как Илон Маск, активно продвигают мемные монеты через свои социальные сети, что приводит к резким колебаниям цен. Например, недавнее изменение имени Маска на “Kekius Maximus” привело к росту цены токена Kekius на более чем 700%.
Подобные ситуации поднимают вопросы о целесообразности инвестирования в криптовалюты под влиянием знаменитостей, особенно когда они не раскрывают свою финансовую заинтересованность. Криптовалютные схемы, поддерживаемые популярными личностями, могут стать частью махинаций, когда цена активов artificially inflates, а затем резко падает, оставляя инвесторов с убытками.
Основная идея криптовалют — это стремление к финансовой свободе, однако многие инвесторы часто слепо доверяют мнениям влиятельных людей, что приводит к катастрофическим последствиям. В 2022 году многие новички на рынке потеряли свои вложения, что негативно сказалось на их жизни и психическом здоровье.
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США начала несколько расследований в отношении знаменитостей, продвигающих криптовалюты без раскрытия своих финансовых интересов. С отставкой бывшего председателя SEC Гэри Генслера и планами Трампа назначить Пола Аткса, известного энтузиаста криптовалют, на эту должность, ситуация может измениться в пользу криптосообщества. Однако это также вызывает опасение, что регуляторы могут игнорировать манипуляции на рынке.
Если в 2025 году SEC будет закрывать глаза на эти проблемы, потребители могут оказаться совершенно незащищенными от финансовых потерь, особенно когда очередной пузырь мемных монет лопнет. Снижение регулирования криптовалют не только не приведет к финансовой свободе, но и станет шагом назад в стремлении к прозрачности и ответственности в финансовых отношениях.
