Основы криптовалют
Спотовые Bitcoin ETF: Все, что вам нужно знать
10 января 2024 года стало важной вехой для криптоинвестиций в США — Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) одобрила спотовые Bitcoin ETF. Эти фонды представляют собой мост между традиционными финансами и криптовалютами, предоставляя возможность инвесторам получить доступ к Bitcoin без необходимости самостоятельно его приобретать и хранить. Как отметил Бретт Тейпау, глава Coinbase Institutional, «этот момент ознаменовал выход криптовалют в мейнстрим» на панели обсуждения влияния Bitcoin ETF на конференции Chainalysis Links NYC 2024.
Bitcoin ETF, как популярный инструмент для инвестирования в такие активы, как золото, представляет собой новый класс активов, который позволяет инвесторам получать прибыль от колебаний цен на Bitcoin, не сталкиваясь с потенциальными сложностями криптоэкосистемы. Эта модель хорошо вписывается в традиционные инвестиционные структуры и может привлечь большее количество инвесторов как со стороны розничного сегмента, так и институциональных игроков.
Что такое спотовый Bitcoin ETF?
Спотовые Bitcoin ETF — это финансовые инструменты, которые отслеживают цену Bitcoin, храня фактическую криптовалюту в резерве и обеспечивая каждую долю ETF реальным Bitcoin. Инвесторы получают прямой доступ к изменениям цен на Bitcoin, не сталкиваясь с необходимостью его покупки и хранения. На сегодняшний день в США доступно одиннадцать спотовых Bitcoin ETF.
Различия между спотовыми Bitcoin ETF и Bitcoin-фьючерсами
Спотовые Bitcoin ETF и Bitcoin-фьючерсы предлагают разные подходы к инвестициям в Bitcoin. Спотовые ETF покупают и хранят реальный Bitcoin на кастодиальном счете, а доли ETF отражают рыночную цену Bitcoin. Эти ETF функционируют в рамках регулируемых финансовых рынков, обеспечивая безопасность и соответствие юридическим стандартам.
В отличие от них, Bitcoin-фьючерсы — это производные контракты, которые отслеживают фьючерсные контракты на Bitcoin, представляя собой соглашения о покупке или продаже Bitcoin в будущем по заранее установленной цене. В то время как спотовые ETF обеспечивают прямой доступ к реальному Bitcoin, фьючерсные ETF вовлекают в процесс перекатывание фьючерсных контрактов, что приводит к дополнительным сложностям и расходам.
Привлекательность Bitcoin ETF для институциональных и розничных инвесторов
Спотовые Bitcoin ETF предлагают множество преимуществ как для индивидуальных инвесторов, так и для учреждений. Для розничных инвесторов они обеспечивают простой способ получить доступ к Bitcoin без управления криптокошельками и криптобиржами, что делает инвестиции в Bitcoin более доступными. Институты могут использовать ETF как безопасный и регулируемый метод включения Bitcoin в свои портфели, что способствует диверсификации и потенциально повышает доходность.
Институциональные инвестиции
Учреждения, инвестирующие в спотовые Bitcoin ETF, обычно используют брокерские счета для покупки долей ETF, интегрируя их в свои диверсифицированные портфели. Эти ETF предоставляют учреждениям ликвидный и торгуемый актив, который соответствует их инвестиционным стратегиям и требованиям соблюдения норм. Недавний рост объемов транзакций Bitcoin после одобрения ETF показывает значительный интерес со стороны инвесторов, особенно в сегменте институциональных инвестиций.
Розничные инвестиции
Розничные инвесторы также могут использовать брокерские счета для инвестирования в спотовые Bitcoin ETF, покупая и продавая доли ETF на рынке. Этот процесс знаком тем, кто привык к традиционным инвестициям, и предоставляет преимущества ликвидности и прозрачности.
Рынок Bitcoin ETF
Цена Bitcoin начала расти вскоре после объявления о запуске Bitcoin ETF 10 января 2024 года, что привело к значительному увеличению объемов переводов Bitcoin в эту неделю. Спотовые Bitcoin ETF повышают доступность, позволяя инвесторам покупать и продавать доли через традиционные брокерские счета, что снижает сложность покупки и хранения Bitcoin.
Как купить спотовые Bitcoin ETF
Чтобы приобрести спотовые Bitcoin ETF, инвесторы должны открыть брокерский счет и использовать рыночные или лимитные ордера. Процесс продажи долей аналогичен. ETF, как правило, обладают ликвидностью, что позволяет проводить сделки в течение рыночных часов, хотя ликвидность зависит от объема торгов и базового актива.
Риски и вызовы
Основной риск спотовых Bitcoin ETF заключается в волатильности Bitcoin, что может привести к значительным колебаниям стоимости ETF. Инвесторы должны быть готовы к резким изменениям цен. Также важно учитывать возможные изменения в регулировании, которые могут повлиять на работу и доступность спотовых Bitcoin ETF.
Будущее крипто ETF: Ethereum и другие активы
С развитием криптоэкосистемы ожидается увеличение спроса на регулируемые и безопасные инвестиционные продукты, такие как спотовые Bitcoin ETF. В некоторых рынках, таких как Гонконг и Австралия, уже начали торговаться спотовые ETF на Ethereum, что предлагает инвесторам еще один вариант для диверсификации своих криптоактивов.
Другие криптовалютные ETF
Будущее крипто ETF выглядит многообещающим. В ближайшие годы можно ожидать появления ETF, охватывающих более широкий спектр цифровых активов. Разработка регуляторных рамок будет ключевой для формирования этих инноваций, обеспечивая защиту инвесторов и стабильность рынка.
Интеграция Bitcoin ETF в финансовую экосистему обозначает важный момент как для традиционных финансов, так и для криптовалютного пространства. Положительные регуляторные изменения, такие как одобрение SEC, повышают доверие и принятие этих инвестиционных инструментов.
