В мире криптовалют существует множество стратегий опционов, которые помогают трейдерам максимизировать прибыли и минимизировать риски при торговле цифровыми активами. Опцион — это финансовый инструмент, предоставляющий право, но не обязательство, купить или продать актив по заранее установленной цене, известной как цена исполнения, до или в день истечения контракта.
Типы опционов и их особенности
Каждый опционный контракт включает стандартный набор информации:
- Название базового актива.
- Цена исполнения.
- Размер контракта (например, 100 акций или 1 BTC).
- Дата истечения.
- Стиль опциона: американский или европейский. Европейские опционы можно реализовать только в день истечения, тогда как американские можно использовать в любое время до этого момента.
- Тип опциона: колл (право на покупку) или пут (право на продажу).
Кроме того, опционы можно классифицировать по отношению к текущей рыночной цене:
- В деньгах: цена исполнения ниже рыночной цены, что позволяет реализовать опцион с прибылью.
- На деньгах: цена исполнения соответствует рыночной цене.
- За пределами денег: цена исполнения выше рыночной цены, что делает опцион невыгодным.
Важно помнить, что опционы могут истечь без реализации, и в таком случае покупатель контракта выплачивает премию продавцу.
Основные стратегии для трейдеров опционов
Базовые стратегии опционов позволяют трейдерам защитить свои позиции от рисков и подходят для трейдеров любого уровня.
Защитный пут
Защитный пут, также известный как «супружеский пут», — это простая стратегия, предназначенная для защиты длинной позиции от снижения цен. Например, если трейдер владеет 1 BTC, он может купить пут-опцион по текущей цене. Если цена BTC вырастет, трейдер потеряет лишь стоимость премии, но если цена упадет, он сможет продать по цене исполнения и защитить свои активы.
Покрытый колл
Эта стратегия используется, когда трейдер ожидает низкую волатильность цен. Она ограничивает потенциальную прибыль, но позволяет заработать на премии от продажи опциона. Например, трейдер, владеющий 1 BTC, продает колл-опцион, предоставляя право на покупку своего актива по заранее установленной цене. Если цена BTC вырастет, он может быть вынужден продать по цене исполнения, но если нет, то сохранит актив и получит прибыль от проданного опциона.
Защитный коллар
Защитный коллар обычно используется для защиты нереализованной прибыли в восходящей позиции. Например, если трейдер владеет 1 BTC, цена которого составляет $50,000, он может купить пут-опцион по $47,500 и одновременно продать колл-опцион по $52,500. Это позволяет защититься от потерь в случае падения цены и зафиксировать прибыль при росте.
Продвинутые стратегии опционов
Трейдеры с опытом могут использовать более сложные стратегии, такие как страддлы и стренглы, когда ожидают значительного движения рынка, но не уверены в направлении. Например, страддл включает одновременную покупку колл- и пут-опционов с одинаковой ценой исполнения и датой истечения, тогда как стренгл использует разные цены исполнения для обоих опционов.
Риски и вознаграждения
Рынок опционов в криптовалюте все еще развивается, и некоторые стратегии могут быть неэффективными для активов с низкой капитализацией. Однако для крупных активов, таких как BTC или ETH, стратегии опционов предоставляют возможность хеджирования рисков и оптимизации портфеля для получения доходов. Стратегии опционов обычно ограничивают максимальную прибыль, что может не заинтересовать трейдеров, стремящихся к неограниченному доходу.
Опционные стратегии в криптовалюте созданы для того, чтобы использовать специфические характеристики контрактов, позволяя трейдерам ограничивать убытки и увеличивать доходы даже при небольших движениях на рынке.
